マネーアドバイス[投資信託講座/元本割れが恐くて] - 新生銀行

　シリーズ第1回（全5回）

　「フィデリティの考える、よくある投信バナシのウソ・ホント」

第１回	「元本割れが恐くて」　元本割れは恐らくすると思います。でも・・・
第２回	「リスクは嫌い」　当たり前です。みんな嫌いです。でも・・・
第３回	「株は恐い？」　確かにホントに恐いです。でも・・・
第４回	「長期投資すればリスクは減少？」　実はしないんですよ。でも・・・
第５回	「現在は不透明で。」　私達も全然分かりません。でも・・・

　投資に関する情報が増えてきました。しかし上に挙げたような素朴な、でも大切な事柄に関するものは意外と少ないようです。
　本コラムでは、これらについて改めてシンプルに、また少し違った角度から考えることで、皆さまに「投信の使い方」といったものをご提案していきたいと思います。

投資信託は、価格の変動等により損失が生じるおそれがあります。またお申し込み・保有・解約に当たっては所定の費用がかかります。

○本資料は執筆者の考え方に基づくコラムであり、新生銀行の金融商品勧誘方針・相場観等を示すものではありません。ご投資される際は、ご自身の責任と判断で行ってください。
○本資料は、情報提供を目的としたものであり、ファンドの推奨（有価証券の勧誘）を目的としたものではありません。また信頼できる情報をもとにフィデリティ投信が作成しておりますが、正確性・完全性についてフィデリティ投信が責任を負うものではありません。上記情報は作成時点のものであり、市場の環境やその他の状況によって予告なく変更することがあります。記載されている個別の銘柄・企業名については、あくまでも参考として申し述べたものであり、その銘柄または企業の株式等の売買を推奨するものではありません。

第1回	「元本割れが恐くて」　元本割れは恐らくすると思います。でも・・・
	１．　「元本割れ？恐らくすると思います。」　こんな風に言うと驚かれる方が多いのですが、天才的に相場の大底で購入して、その後ずっと上がり続けない限り、残念ながら一度はどこかで元本割れしてしまうのが、株式や債券が入った投信の宿命です。しかも、お客さまの支払い総額としての「元本」は、購入時に販売会社に支払う販売手数料分は、最初から元本割れてしまっているともいえます。　もちろん、大切なお金を託していただく運用会社としては、ここで偉そうに開き直りたいのではありません。購入されるお客さまには、「なぜ“わざわざ”、“そんなもの”を買うのか？」という点について、改めて考えていただくことが重要ではないかと思っているのです。　その、“そんなもの”を買う理由には、大きく２つあると思います。　ひとつは、元本割れなど想像できないほど相場に強気なときに、「儲けたいから買う」。　もうひとつは、一時的に元本割れする「気分の悪さ」と引き換えにしてでも、高い運用利回りが自分にとって必要なので、「仕方ないから買う」。

	「儲けたいから買う」というケースには、おそらく投信を使ってはいけません。個別株やミニ株、カバードワラント、もしくはETF（上場投信）などで行なわないと、値動きやコストの面で効率が悪いでしょう。　フィデリティとしては、もう一方の考え方にこそ、投信を利用していただきたいと考えます。すなわち、一時的な「気分の悪さ」の可能性をお客さま自身に受け入れていただいた上で、長期的な資産形成・資産運用のために利用しようという、「投信の使い方」です。

	２．　「投信を仕方なく買う理由」　投信は「自分に必要な資産形成・資産運用のために、使ってもらいたい」ということです。つまり単に儲けようというギャンブルのようなものではなく、何らかのニーズのためにという、言い古されたフレーズです。　しかしよく考えてみると、そんなにたくさんの「投資ニーズ」ってあるのでしょうか？マネー雑誌を見ても、住宅・教育・老後くらいしか載っていません。
	ところで、例えば「住宅の頭金が足りないから、１０年の長期投資で株式投信を」ってピンとこないと思いませんか？　老後にしても、最近の新聞報道等によって不安なんですが、それでもやはり不安なだけでピンと来ない方が多いのではないでしょうか　たぶん私達は、「住宅」はそんなに先ではなく、欲しくなったらできるだけ早く欲しいし、「教育」はどんな状況においても優先度No.1で、お父さんのお小遣いを減らしてでも、家計は良い教育のために充てられるし、「老後」はやはり、いつまでも積極的には考えたくないのだと思うのです。　「欲しいと思ったら、きっとできるだけ早く欲しい住宅」でいえば、その目的のために取るべき行動は投信を買うことではなく、公庫の「つみたてくん」だったり、住宅財形だったりするでしょう。少なくとも「長期投資で株式投信」ではないような気がします。
	つまり、私達が「目的」として考えられるのは、きっと具体的で近いものだけだと思うのです。そもそも人生何が起こるか分からない。　具体的で近いもの、例えば「家を数年内に欲しいなぁ」という目的のためには、絶対に一瞬でも減らせない（＝元本割れを受け入れられない）のです。いたずらに有利な商品探しをする時間があれば、一刻も早くできるだけ多くの積み立て「定期」を始める方が、よほど重要です。　　　一方で、元本を割る「気分の悪い」期間を過ごす可能性を受け入れてでも、「投資を行なうべき、“仕方のない”理由」というのもあるはずです。しかし、述べましたように、一般にいわれる「投資ニーズを明確にもちましょう」では、いつまでたってもピンと来ないもののようです。次回のコラム「リスクは嫌い。」で、その理由について取り上げます。

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シリーズ「フィデリティの考える、よくある投信バナシのウソ・ホント？」

第１回　「元本割れが恐くて。」　～元本割れは恐らくすると思います。でも・・・
第２回　「リスクは嫌い。」　～当たり前です。みんな嫌いです。でも・・・
第３回　「株は恐い？」　～確かにホントに恐いです。でも・・・
第４回　「長期投資すればリスクは減少？」　～実はしないんですよ。でも・・・
第５回　「現在は不透明で。」　私達も全然分かりません。でも・・・

○本資料は執筆者の考え方に基づくコラムであり、新生銀行の金融商品勧誘方針・相場観等を示すものではありません。ご投資される際は、ご自身の責任と判断で行ってください。
○本資料は、情報提供を目的としたものであり、ファンドの推奨（有価証券の勧誘）を目的としたものではありません。また信頼できる情報をもとにフィデリティ投信が作成しておりますが、正確性・完全性についてフィデリティ投信が責任を負うものではありません。上記情報は作成時点のものであり、市場の環境やその他の状況によって予告なく変更することがあります。記載されている個別の銘柄・企業名については、あくまでも参考として申し述べたものであり、その銘柄または企業の株式等の売買を推奨するものではありません。

投資信託一般について

投資信託をご購入の際は「目論見書（目論見書補完書面を含みます）」の内容をご確認の上、お客さまご自身でご判断ください。
投資信託は預金等とは異なり、預金保険の対象ではありません。また銀行でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
投資信託は預金等とは異なり、元本保証および利回り保証のいずれもありません。したがって過去の運用実績は、将来の運用成果を約束するものではありません。
投資信託は以下のリスク等により、元本を割り込むことがあります（基準価額の変動リスク）。運用の損益はすべて投資信託をご購入のお客さまに帰属します。
「価格変動リスク」株式、公社債など値動きのある有価証券を組入れて投資することによる収益変動をいいます。
「為替変動リスク」日本以外の外国の株式や公社債などを組入れ有価証券などとして投資を行う場合、為替相場の変動の影響による収益変動をいいます。
「発行者（あるいは保証会社）の信用リスク」組入れ有価証券の発行者（あるいは保証会社）の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部機関の評価の変化その他の信用状況の変化等の影響に基づく基準価額の変動による収益変動をいいます。
投資信託の換金時には、換金お申し込み制限期間が設定されているものがあるほか、換金に際して所定の手数料や信託財産留保額などのコストがかかるもの、換金までに相当の期間がかかるものもあります。
投資信託の募集・お申し込み等のお取り扱いは当行、設定・運用は投信委託会社、信託財産の管理等は信託銀行が行います。
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