特集

2014年7月更新(2010年6月掲載開始)

特集 オーストラリアドルこの先の見通しは?

新生銀行の外貨の中で人気を誇るオーストラリアドル(豪ドル)。先進国の中では依然金利が高いことから注目されています。豪ドルの強みを再度確認しながら今後の見通しを考えます。

(制作協力:レッグ・メイソン・アセット・マネジメント)

株式、債券、金利、為替、REIT等、マーケットの変動がその価格等に影響を及ぼす金融商品を購入する際は、必ず個別金融商品の商品説明書等をご覧・ご確認いただき、マーケットの動向以外に、各金融商品にかかる元本割れなどの固有のリスクや各種手数料についても十分ご確認いただいた上でご判断ください。

オーストラリアオーストラリアの実力を確認

今後の見通し

オーストラリアオーストラリアドル(豪ドル)の推移と出来事

過去、豪ドル/円の為替レートはどのように動いていたか1994年以降の推移と出来事を見てみると・・・

豪ドル/円為替レート推移

豪ドル/円為替レート推移
  • 期間1994年1月〜2014年4月月足
  • 出所:Bloombergのデータをもとに新生銀行作成

2013年以降、米量的金融緩和(QE3)の縮小観測やオーストラリア準備銀行(RBA)の追加利下げ観測などにより、豪ドルは調整を強いられる局面がありましたが、豪ドル/円の為替レートは底堅く推移しています。

オーストラリアの景気回復の進展やオーストラリア準備銀行(RBA)理事会の豪ドル高への警戒感の緩和姿勢(2014年2月)などにより、豪ドル相場は下支えされました。

豪ドルで運用するならコレ

オーストラリア高格付・高い金利

10年国債の利回り比較

10年国債の利回り比較
  • Bloombergのデータをもとに新生銀行が作成
    2014年7月1日

アメリカの代表的な格付機関
スタンダード&プアーズ社による長期債格付

格付 AAA ※2014年5月31日現在

国の信用度を表す格付は、S&P:AAA、ムーディーズ:Aaaの最高位格付を維持しています。オーストラリアは、財政が健全で、他国と比較して相対的に高い利回りを有しています。

オーストラリア世界の潤沢な資金の一部が信頼の高まる豪ドルへ

オーストラリア国債の海外保有比率の推移

オーストラリア国債の海外保有比率の推移
  • (出所)オーストラリア準備銀行(RBA)、四半期ベース、1988年3月末〜2013年6月末

海外投資家の注目を惹きつける豪ドル

海外投資家のオーストラリア国債の保有比率は、過去にわたって増加しています。これは、オーストラリア国債は最高位格付(AAA)(2014年5月31日現在)を有し、主要先進国の中でも、相対的に金利も高く、安全資産として豪ドル建て資産への需要が高まっているからです。

国際通貨基金(IMF)は、2013年より豪ドルとカナダドルを公式外貨準備通貨として認めました。この背景には、各国中央銀行は、米ドル、ユーロ、円以外にも外貨準備の多様化を進めており、これら通貨への投資需要が高まっていることが考えられます。

海外の中央銀行の外貨準備の運用目的などから、豪ドル建て資産の投資需要は高まっており、豪ドル相場へ安定的に寄与していくことが期待されます。

オーストラリア豊富な資源

オーストラリアの主な資源・世界シェアランキング

天然資源
鉄鉱石 2位
ボーキサイト 1位
石炭 1位
LNG
(液化天然ガス)
3位
食糧・畜産資源
小麦 4位
牛肉 1位
羊毛 1位
  • (出所)世界国勢図絵2013/2014、BP
  • LNGは2012年、鉄鉱石、ボーキサイトは2011年、小麦、牛肉、羊毛は2010年、石炭は2009年のシェア
  • 鉄鉱石、ボーキサイトは生産量、その他は輸出量のシェア

豊富なエネルギー資源、鉱物資源、農産物を有するオーストラリアは世界屈指の資源大国です。今後、世界で資源需要が高まっていく中で、オーストラリアは世界経済の中で重要な役割を担っていくと期待されています。

  • この資料に述べられている見通しは、レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社が提供するマーケット情報であり、弊行の売買・ポジション等に関する方針等を示すものではありません。
  • この資料は公に入手可能な情報・データに基づくものですが、弊行がその正確性・完全性を保証するものではなく、その内容を随時変更することがあります。
  • この資料に述べられている見通しは実際の市場動向とは異なる可能性があり、今後の推移を弊行ならびに執筆者が約束するものではありません。
  • 金融商品取引を検討される場合には、別途当該金融商品の資料を良くお読みいただき、充分にご理解されたうえで、ご自身の判断と責任においてお取引をなさるようお願いいたします。
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