ファイナンシャルプランナーに聞く！新生パワートラスト（金銭信託）

なによりもまず、金銭信託ってどんな商品？という問い合わせが少なくありません。
他の投資・運用商品と比べて違う点や特徴をもっとわかりやすくご案内したいと考えています。

私が調べた知識でお答えしますね。

金銭信託とは、「信託銀行」がお客さまに変わってご資金を管理・運用する商品ですので、銀行預金とは異なります。

中でも実績配当型金銭信託の運用は主に自動車ローンやショッピングクレジット債権等を裏付け資産とした信託受益権等に投資します。その為、裏付けとなる金銭債権（自動車ローン等）に当初の予想を超えた貸し倒れ（返済の滞り）が発生した場合元本割れとなります。

また、「金銭信託」には「信託」という言葉がついていますが、投資信託とは大きく異なります。金銭信託の場合、「1.日々の価額変動がない」「2.予定配当率が運用開始前に発表される」という特徴があります。

そのため、投資信託のように運用成果によって大きなリターンを得られる可能性はありません。一方で、日々のマーケット動向を気にしたり、価額変動に一喜一憂することはありません。また、投資信託のように日々売買はできませんので、換金性は高くありません。基本は「信託期間終了まで置いておく」という運用になります。

なお、新生銀行が取り扱う金銭信託「新生パワートラスト」は、お客さまからお預かりしたご資金を、新生銀行のグループ会社である新生信託銀行が運用・管理することになります。

期間が決まってるし、3年もので年○％と金利のように表示されていますが、円定期預金とは違うの？というようなお問い合わせを良く受けます。まず、円定期預金と金銭信託との違いを簡単にお伝えするにはどのようにすればいいですか？

先ほども少し触れましたが、円定期預金は預金保険対象で元本保証。金利も確定していますよね。一方で金銭信託、特に実績配当型の金銭信託は、元本の保証はありませんし、金利のように見える数字も、明示はしていますが、あくまでも配当率の目安を示す「予定配当率」です。

「予定配当率」は信託期間中の運用実績に応じて支払われますが、元本割れとなるようなことがなければ、予定配当率に沿った配当が支払われることが多いようです。

また「金銭信託」は、信託銀行が運用する商品です。お客さまからお預かりしたご資金を主に貸付等で運用し、その利益を元本に乗せて還元することになります（運用による損失が出れば、元本などに影響が及ぶ可能性があります）。

お問い合わせの中では、「元本保証ではない、というのはどうしても不安」という声が、圧倒的に多いです。

新生パワートラストの場合は、優先受益権を運用対象とする「優先劣後構造」という安全性をより高めるような仕組みで運用していると伺っています。比較的、安定的な運用を目指す商品性となっていることを、お客さまにも知って頂けるといいかもしれませんね。きちんと商品の仕組みをご説明することが、お客さまにこの商品を知っていただくうえでポイントになると考えています。

「優先劣後構造」についてもう少し触れると、主な運用対象を、信託受益権の中でも、優先的受益権のみとしておけば、裏付資産となる多数債権の一部に貸し倒れ（返済の滞り）が発生した場合でも、その損失が劣後的受益権の総額に収まる範囲であれば優先部分の元本の利息・利益の支払には影響が及ばずに、元本が戻ってくる仕組みと伺っています。

こちらからも質問してもいいですか？実際のところ元本割れの可能性はどのくらいあるのでしょうか。参考になるデータはありますか？

この質問については、当行のホームぺージで、新生信託銀行が説明しているのですが、一般的にA格以上を取得している資産の過去実績を参考にすると、「新生パワートラスト（金銭信託）の資産は1年間で平均99.94％、3年間99.90％で約定通りの支払いが期待できる」とのことです。

デフォルト率（返済が滞る確率）やA格という言葉にはなじみがない方でも、過去実績の「支払期待率」として見るとわかりやすいですね。詳しい説明は運用担当者に聞くをご覧ください。

もうひとつ質問してもいいですか？　これまでに、どのようなお客さまが購入されていますか？

以下のグラフは、これまでにご購入いただいたお客さまの投資経験を表したものです。 投資経験がないお客さまが約半数を占めており、元本保証のない商品で資産を運用するきっかけに活用されるお客さまもいらっしゃるようです。

元本保証や予定配当率の質問が多くなるのも、そのようなお客さまが、実際にどの程度元本割れするリスクがあるのか？など、もう少し詳しく知りたいとお考えになられるからではないかと考えています。

最後に、竹内さんはファイナンシャルプランナーとして、どのようなお客さまに新生パワートラスト（金銭信託）をご紹介しようと思われますか？

「何か運用を考えたい。でも積極的にリスクは取れない。日々運用に気を使うことはしたくない」という安定志向のお客さまですね。商品性からまずは安全性を重視したいお客さまにご紹介してみたいと思います。

予定配当率等についてご説明して、理解が難しいというお客さまにはおすすめできませんが、ここまで説明してきたような元本割れの可能性や優先劣後構造という安全性を高めるための仕組みなどについて、充分ご理解していただくことができれば、ご検討いただける商品だと思います。

超低金利の影響で、3年ものの円定期預金の金利は、新生銀行でも現在年0.01％〜0.02％程度と伺っています。6ヵ月以上、使う予定のないご資金があれば、預金資金の一部で、この新生パワートラスト（金銭信託）を購入することも選択肢のひとつになるのではないでしょうか。

なるほど。今日はありがとうございました！これからも、もっとわかりやすくお客さまにご案内、ご説明できるようにがんばります！

こちらこそ。少しでもお役にたてたのなら幸いです。
わからないことがあった場合には気軽に新生銀行パワートラスト・コールへ電話で問い合わせできるのも良いですね。加藤さん、がんばってください。